38

$$
1\mathrm{C Rec}_{\mathrm{it}}=\sum_{\mathrm{T}}^{\mathrm{t}}\mathrm{M Rec}_{\mathrm{it}} .
$$


где:


i – индекс договора


t — номер месяца в дефолте, на который прогнозируются возвраты для договора, в диапазоне между текущим сроком в дефолте и горизонтом взыскания:


Т — рассчитанный горизонт взыскания


$MBec_{i,t}$ — маржинальные возвраты, оцененные по модели, для договора $i$ в месяц $t$.


7.1.10. На основе текущих полученных возвратов по дефолту на дату разработки модели и оцененной суммарной оставшейся доли возвратов к получению рассчитывается общий уровень потерь по дефолту за весь период взыскания с учетом экстраполяции (формула [18] ниже). В процессе моделирования минимальное экстраполированное значение уровня потерь ограничивается нулем.

$$
\mathrm{LGD\_extr_{i}}=\max(\mathrm{LGD\_act_{it}}-\mathrm{CRec_{it}},0) \mathrm{LGD\_extr_{i}}=\max(\mathrm{LGD\_act_{it}}-\mathrm{CRec_{it}},0) ______
$$

$$
\mathrm{LGD\_act_{it}}=1-\frac{\sum_{t}\mathrm{DCF_{i,t}}}{\mathrm{EAD_{t}}}, ____
$$


где:


$LGD\_extr_i$ — экстраполированное значение LGD для $i$-го договора в месяц нахождения в дефолте $t$;


except — оцененная суммарная оставшаяся доля возвратов для $i$-го договора в месяц нахождения в дефолте $t$;


$\mathrm{LGD\_act_{it}}$ - фактический уровень потерь для i -го договора в месяц нахождения вдефолте t;


$\sum_t DCF_{i,t}$ — дисконтированная сумма возвратов, получаемых на t-ом периоде от созданной в дефолте;

EAR — ожидаемая доходность из сети дефолта для договора i.


11. Полученные значения уровней потерь для незавершенных д


использованы в процессе моделирования. При учете таких дефолтов они рассматриваются как не выздоровевшие.

7.2 Модель на основе дерева решений


## 7.2.1. Данный подраздел применяется


решений по ключевым характеристикам портфеля.


[17]


[18]


[19]